Ibercom en los medios

Ibercom informa en hecho relevante que la operadora independiente MásMóvil ha resultado ganadora de la primera subasta de servicios de telefonía móvil de voz y datos que se ha llevado a cabo en España en todos los perfiles de consumo. EI objetivo de esta primera subasta de compra colectiva de telefonía móvil organizada por una relevante organización de consumidores era conseguir que miles de personas consigan ver rebajada su factura de telefonía e internet móvil.

A la subasta, organizada a t raves de la plataforma online (www.quieropagarmenosmovil.org), se han sumado mas de 86.000 participantes con un objetivo claro de lograr una mejora en sus actuales tarifas de telefonía. Una vez designado MásMóvil como ganador de esta subasta los participantes podrán decidir voluntariamente cambiar de tarifa y de compañía.

La oferta de MásMóvil es variada y ofrece 25 perfiles diferentes para dar cabida a todas las posibles necesidades de los clientes. Las tarifas, permiten seleccionar bonos de voz desde 100 a 3.000 minutos, y bonos de datos para navegar por Internet desde 100 MB a 2 GB. Asimismo, permiten contratar cualquier bono de datos sin asociar bono de voz y tarificar solo por lo hablado.

MásMóvil, que cuenta con unos 150.000 clientes de telefonia movil, confia en lograr incrementar esta cifra tras resultar ganadora en la subasta, organizada par una entidad independiente y de confianza, con una estrategia basada en la calidad del servicio a precio competitivo.

En una subasta anterior orientada a rebajar la factura de la luz a los consumidores, el ganador (HolaLuz.com) vio como aproximadamente un 10% de los participantes finalmente decidieron sumarse a la nueva iniciativa propuesta y cambiar de proveedor de electricidad. Desde MásMóvil se confía en lograr un porcentaje similar de nuevos clientes en esta iniciativa colectiva en el ambito de telefonía e internet móvil.

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El grupo de telecomunicaciones, que se ha embarcado en un "rally" de adquisiciones para completar su oferta a empresas y particulares, se ha revalorizado un 184% en Bolsa desde principios de año.

Ampliación de 25 millones para crecer

La semana pasada Ibercom anunció que había recibido ofertas de inversores para entrar en el capital y reforzar los recursos para seguir adquiriendo compañías, por lo que la operadora convocará una junta extraordinaria para aprobar una ampliación de capital de unos 25 millones. Poza cree que la ampliación puede estar cerrada en uno o dos meses. “Hay grupos que nos reconocen como líderes en el proceso de integración de otras empresas de telecomunicaciones para construir un operador mediano”, señala el directivo, que agrega que ya mantienen contactos, “unos más avanzados y otros iniciales”, con media docena de grupos de diferentes sectores, como operadores móviles étnicos (para inmigrantes), servicios de voz sobre IP, grupos de tráfico mayorista internacional y empresas especializadas en ciudades inteligentes.

La operadora de telecomunicaciones Ibercom está protagonizando un fenómeno inédito en el mercado español. Se ha convertido en el centro de un proceso de concentración de otras operadoras de telecomunicaciones para construir un operador integrado capaz de dar servicios completos en todas las áreas del mercado: desde el mercado empresarial de pymes, en el que tiene su origen, hasta el segmento residencial masivo e incluso a las empresas de mayor tamaño.

Ibercom, que nació en San Sebastián hace 16 años, se especializó en servicios para empresas, y ha ido logrando una importante cartera de clientes: 16.000 firmas. “Ibercom siempre se ha apalancado en ofrecer un servicio de calidad a la empresa que fuera diferencial al servicio residencial” señala José Poza, su consejero delegado. “El problema de Ibercom es que teníamos muy buen servicio, pero éramos una empresa pequeña y necesitábamos que el mensaje de nuestro servicio llegara al mercado, a la sociedad. En ese camino para lograr que se nos conociera, el primer paso fue salir a bolsa en marzo de 2012. Así, por una parte conseguíamos fi- nanciación. Pero, además, conseguíamos un escaparate que nos daba visibilidad a la marca, al proyecto Ibercom”, explica Poza.

Hace ya un tiempo, los responsables de Ibercom se dieron cuenta que el mercado español se orientaba a una concentración en la que los seis grandes operadores (Telefónica, Vodafone, Orange, Ono, Yoigo y Jazztel) podrían acabar convergiendo en sólo tres. El primer paso ya se ha dado con la compra de Ono por Vodafone.

“Y como siendo pequeños, tenemos que ser ágiles” explica Poza, “hicimos un análisis y vimos que había una oportunidad de aprovechar el gap que se va a producir en el mercado con las fusiones, para crear un grupo ni muy pequeño ni gigantesco, ya sea el cuarto o el quinto. Así que empezamos a tomar medidas y creamos un plan de ataque para seleccionar empresas que nos aportaran valor y economías de escala.”

La idea de Ibercom era ir integrando empresas especializadas para reforzar aspectos concretos de Ibercom, con la idea de crear un operador integrado, capaz de dar servicios de todo tipo.

“Hablamos con MásMóvil, que, además, era otro proyecto de emprendedores, en un sector en el que el emprendimiento no abunda. Les planteamos esta reflexión y la compartieron al 100% y salió muy fácil la operación” asegura el ejecutivo.

Tras la integración, los accionistas de Ibercom mantendrán alrededor del 56% del capital y los de MásMóvil el 44%. Con MásMóvil, Ibercom entra directamente en el mercado residencial y logra, además de una marca reconocida, el conocimiento del márketing residencial. Esos conocimientos complementan la capacidad técnica del grupo para el mercado empresarial y permite, además, que MásMóvil empiece a prestar servicios integrales al mercado residencial con tecnología propia.

Pocos días después del acuerdo de integración con MásMóvil se produjo el de Quantum, un operador mayorista de tráfico internacional, con una gran facturación y que aporta ventajas competitivas en el tráfico internacional, con acuerdos de interconexión muy favorables, y posteriormente el de Digital Valley, una empresa de hosting (alojamiento de webs).

Como resultado, el tamaño de Ibercom va a dar un salto enorme en 2014, desde los 9 millones de ingresos de 2013, la facturación proforma se situará por encima de los 70 millones de euros, una evolución similar a la que ha seguido la cotización. Inicio el año en 6,45 euros, y ayer cerró a 18,44, lo que supone una revalorización del 185%.

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Ibercom ha vivido en menos de un año grandes acontecimientos a todos los niveles.

Situándonos un poco, en verano del año pasado este operador de telecomunicaciones apenas se estaba moviendo en bolsa y si lo hacía era para registrar caídas.

Todo cambió a mediados de agosto del año pasado con la cotización por el entorno de los 2,5 euros y una capitalización por debajo de los 10 millones de euros. Un nuevo plan de negocio, haber conseguido convertido en OMV “Full” y una ampliación de capital importante en la que captó 4,3 millones de euros fueron algunos puntos que ayudaron al despegue de la acción. De los 2,5 euros a los que cotizaba en agosto, pasó a cerrar el año en 6,49 euros.

Ahora, en lo que llevamos de 2014 ya hemos conocido también varias noticias bastante importantes. Destaca la compra de MásMóvil y de Quantum buscando dar un paso más hacia delante y ser un operador integral. La cotización es en estos meses cuando se ha disparado con más fuerza tras estas noticias. Este miércoles 7 de mayo ha cerrado a 18,34€, lo que supone una subida en lo que llevamos de año de un 183% y de un 368% desde que debutara en el MAB (30 de marzo de 2012).

La verdad es que el año pasado cuando compré acciones de la compañía, comentaba que un primer objetivo lo situaba en los 10 euros sin conocer todo lo que hemos ido conociendo en estos meses. Ahora mismo, la verdad es que el cambio ha sido tan radical que todavía no me quiero a aventurar a dar un precio de referencia. El plan de negocio ha cambiado totalmente, será mucho más elevado pero también es cierto que el número de acciones se duplicará en los próximos meses. Por lo tanto, aunque está claro que la facturación y los beneficios aumentaran de manera muy importante en los próximos años tras estas compras, hay que ver que ya la capitalización ha subido de manera espectacular en menos de un año (pasando la cotización de 2,5 euros al entorno de los 18 euros a los que cotiza en estos días) y además es que el número de acciones va a ser el doble al que tenían en 2013 dentro de no mucho tiempo.

La verdad es que es difícil situarse e intentar sacar una valoración de la compañía con tanta novedad y sobre todo de la magnitud que están presentando.

Ahora si ya no teníamos bastante, la compañía ha comunicado que quiere hacer una nueva ampliación de capital por un importe que podrá llegar a ser de 24,5 millones de euros para realizar más adquisiciones. El precio de la ampliación lo fijan en un rango entre 17 y 19 euros. En el comunicado informan además del interés de varios inversores institucionales a los que seguramente les den entrada para llevar a cabo estas posibles adquisiciones.

En definitiva, que ha sido una auténtica locura lo que ha vivido Ibercom en menos de un año. La compañía dentro de unos meses tendrá más de 10 millones de acciones tras realizar esta ampliación y otra prevista con motivo de la compra del 100% de MásMóvil y Quantum. Con la cotización en 18 euros, ya podríamos decir que la capitalización de la compañía se sitúa por el entorno de los 180 millones de euros aunque yo diría que está más cercana a los 200 millones (ya que tendrá algo más de 10 millones). Por lo tanto, vemos que Ibercom ha pasado de capitalizar en agosto del año pasado por debajo de 10 millones de euros a situarse ahora por el entorno de los 200 millones de euros tras varias ampliaciones de capital y adquisiciones de empresas.

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Ibercom informa en hecho relevante que ha llegado a un acuerdo de Consejo para convocar Junta General Extraordinaria donde aprobar una ampliacion de capital dineraria. La Compañía comenta que tras las ultimas operaciones corporativas anunciadas, entre ellas la adquisición de hasta el 100,00% de MásMóvil (ver noticia), ha recibido por escrito en las ultimas semanas manifestaciones ciertas de interés de diversos inversores institucionales cualificados interesados en tomar posiciones relevantes en Ibercom.

Los citados inversores institucionales han manifestado la necesidad de que su participación en el capital social de la Compañía alcance unos porcentajes mínimos y que el precio al que se realice la operacion sea cierto. Estas condiciones difícilmente podrían ser obtenidas mediante operaciones en el mercado abierto o mediante una ampliación de capital con derecho de suscripcion preferente de los titulares de las acciones, ya que su reconocimiento podría frustrar la operación al no poder garantizar a los citados inversores institucionales el porcentaje de participación mínimo deseado en la Compañía dado que no podría garantizarse la adquisición de los derechos de suscripción preferente que, en cada caso, correspondan a la participación deseada por el inversor institucional.

A este respecto, la Compañía ha acordado someter a la Junta el aumento del capital social de la Compañía can cargo a aportaciones dinerarias mediante la emisión de hasta un máximo de 1.288.000 acciones nuevas, todas ellas pertenecientes a la misma clase y serie que las acciones actualmente en circulación, y que estarán representadas mediante anotaciones en cuenta. EI Consejo de Administración propondrá su emisión a un precio entre 17,00 y 19,00 euros nominal mas prima de emisión teniendo en cuenta que la cotización media ponderada de las sesenta (60) sesiones comprendidas entre el 6 de febrero y el 5 de mayo de 2014 ha sido 17,081 euros.

A la vista del interés de diversos inversores institucionales en tomar una participación en el capital social de Ibercom y de la intencion de la propia Compañía en maximizar las posibilidades de completar la citada ampliación de capital con la que financiar su estrategia basada en liderar la consolidación del fragmentado mercado de operadores alternativos en el sector de las telecomunicaciones y de incorporar a su accionariado a inversores institucionales que daten de mayor estabilidad a su cotizacion, el Consejo de Administración propondrá a la Junta la supresión del derecho de suscripción preferente y limitará la adquisición de las nuevas acciones a inversores cualificados. En este sentido, es voluntad de la Campañía iniciar un Road Show o presentación restringida a un reducido grupo de inversores cualificados que le permita complementar las manifestaciones de interés recibidas por escrito hasta la fecha. Dicha presentación será liderada par Banco Inversis y en la misma también participaran otros bancos interesados en trabajar con la Compañía.

La citada ampliación de capital será destinada, principalmente, a financiar la adquisición de una 0 diversas compañías que permitan crecer en una o varias de las siguientes líneas de negocio:

• Incorporar una o varias compañías o carteras de clientes de telefonia móvil, preferentemente mediante la adquisición de un OMV en España centrado en el mercado étnico. El mercado étnico supone aproximadamente el 30% del mercado de OMV en España y la Compañía actualmente no se encuentra posicionada en este mercado. Así mismo, tras la reciente adquisición de Quantum (ver noticia) la Compañía estima que la adquisición de un OMV étnico podría generar importantes sinergias en costes.
• Incorporar una o varias compañías o carteras de clientes de servicios de telecomunicaciones, preferentemente, mediante la adquisición de una 0 diversas compañías centradas en la prestacion de servicios de voz sobre IP (VozIP).
• Incorporar una o varias compañías o carteras de clientes de servicios de telecomunicaciones para operadores (wholesale), preferentemente, mediante la adquisición de una o diversas compañías que complemente geográficamente laactual cartera de clientes de Quantum.
• Incorporar una o varias compañías con activos tecnológicos relevantes en el campo de los servicios OTT (over the top). Se estima que los servicios OTT cuentan con un relevante potencial de crecimiento e internacionalización ya que abren la puerta al lanzamiento de servicios de telecomunicaciones con un bajo coste de captación de clientes y con un reducido coste de implantación en cada uno de los mercado objetivo. La Compañíia está analizando operaciones en el campo de los denominados OMV 2.0 y en servicios de data center virtualizados.
• Finalmente, Ibercom también contempla la posibilidad de incorporar, sin que medien actualmente negociaciones en este sentido con ninguna Compañía en concreto, una o varias compañías con activos tecnológicos relevantes en el campo de las comunicaciones M2M, especialmente, en el entorno de las denominadas Smartcities.

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Aún con el proceso de fusión entre MÁSMÓVIL e Ibercom en marcha ambas empresas ya empiezan a planear su futuro juntos, y no en forma de nuevas tarifas o servicios sino planeando ya una ampliación de capital que les permitiese hacerse con otras compañías.

Según la empresa varios inversores institucionales se han mostrado interesados en entre ella, lo que la nueva MÁSMÓVIL Ibercom aprovecharía para salir de compras, con el objetivo puesto en uno o varios operadores virtuales étnicos, compañías de vozIP, servicios Over the top o incluso empresas relacionadas con las comunicaciones M2M.

La compra de ONO por parte de Vodafone fue acompañada por una operación que sigue la tendencia de la consolidación del mercado de las telecos, la fusión entre MÁSMÓVIL, operador virtual centrado en clientes particulares, e Ibercom, centrada por su parte en el mercado profesional o empresarial.

Y a pesar de que su proceso de fusión aún está en marcha MÁSMÓVIL Ibercom va ampliar su capital con la bienvenida de nuevos inversores institucionales con la mirada fijada en un claro objetivo, ampliar horizontes con la adquisición de otras compañías de sectores con escasa o nula presencia en el nuevo operador.

Entre las posibles compras la primera opción es un OMV dirigido a extranjeros residentes en España, un tipo de usuario que representa al 30% de usuarios de operadores virtuales, y que complementaría a la perfección la oferta de tarifas de MÁSMÓVIL, centradas en el uso nacional.

Además de un otro virtual las otras opciones son una compañía de servicios de voz sobre IP, servicio no capado en las tarifas de MÁSMÓVIL al contrario que en otros operadores, un OTT, servicios o aplicaciones que hacen uso de las redes y que cada vez tienen más protagonismo, un mayorista de telefonía y como última opción, pero más lejana, alguna compañía relacionada con el M2M.

Sin duda alguna los dueños de virtuales con inmigrantes como su principal clientela se tienen que están frotando las manos a la espera de una llamada, pero hasta que no se anuncie la compra nos podemos esperar sorpresas, ya que en el anuncio de su fusión MÁSMÓVIL e Ibercom resaltaron sus intenciones de invertir en servicios innovadores.

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Másmóvil Ibercom propondrá en una junta general de accionistas una ampliación de capital de hasta 24,5 millones de euros dirigida a inversores cualificados con el fin de financiar la adquisición de una o diversas compañías y consolidar el crecimiento del grupo en los próximos meses.

La firma ha explicado en un hecho relevante remitido al Mercado Alternativo Bursátil (MAB) que ha recibido en las últimas semanas muestras de interés por parte de diversos inversores institucionales para aportar capital y tomar "posiciones relevantes" dentro del grupo.

"Los citados inversores institucionales han manifestado la necesidad de que su participación en el capital social de la compañía alcance unos porcentajes mínimos", ha señalado la firma, quien ha explicado que para que los inversores logren este porcentaje de participación mínimo "deseado" la firma pretende llevar a cabo una ampliación de capital sin derecho de suscripción y limitando la adquisición de nuevas acciones a inversores cualificados.

En concreto, la compañía propondrá la emisión de hasta un máximo de 1.288 millones de acciones nuevas a un precio de entre 17 euros y 19 euros de valor nominal más la prima de emisión.

Del mismo modo, la firma pretende iniciar un road show o presentación restringida a un reducido grupo de inversores cualificados liderada por Banco Inversis.

Analiza operaciones corporativas

En cuanto a su estrategia de compras y fusiones, Másmóvil Ibercom ha precisado que está analizando y negociando diversas operaciones corporativas y ha mostrado su interés por incorporar un Operador Móvil Virtual centrado en el mercado étnico (especializado en inmigrantes), que supone aproximadamente un 30% del mercado de virtuales en España y donde la firma no está presente.

Asimismo, entre las líneas de negocio identificadas para eventuales compras, la compañía busca incorporar una o varias empresas centradas en la prestación de servicios de voz sobre IP, en servicios de telecomunicaciones para operadores, en servicios Over The Top (OTT), o en el campo de las comunicaciones M2M.

Con dichas operaciones, Ibercom busca incorporar al perímetro de la compañía en los próximos 12 meses ventas por un importe de 40 millones de euros y un beneficio bruto de explotación (Ebitda) mínimo de 3,5 millones de euros adicional al generado con las últimas adquisiciones de Másmóvil y Quantum.

De acuerdo con las cifras facilitadas por el grupo, los ingresos conjuntos de Ibercom y Másmóvil, junto con los del operador de telecomunicaciones mayorista Quantum Telecom, superaría los 70 millones de euros, con un beneficio bruto de explotación (Ebitda) de 5 millones de euros.

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